中銀香港:離岸人民幣市場(chǎng)進(jìn)一步回暖
中銀香港17日發(fā)布報(bào)告《離岸人民幣快報(bào)》指出, 4月份,受美元指數(shù)反彈影響,離岸人民幣匯率波幅加大;但中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面強(qiáng)韌,預(yù)計(jì)人民幣匯率仍將保持平穩(wěn)。4月份主要人民幣指標(biāo)恢復(fù)增長(zhǎng),人民幣于國(guó)際支付市場(chǎng)占比也有所回升。同時(shí),債券市場(chǎng)逐漸活躍,人民幣境內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放,境外使用渠道得到不斷拓展,穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。
中銀香港分析,人民幣短期調(diào)整,平穩(wěn)趨勢(shì)未改。美元匯率走勢(shì)及中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面仍是影響人民幣匯率的主導(dǎo)因素。目前市場(chǎng)焦點(diǎn)集中于美國(guó)經(jīng)濟(jì)及美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程,若繼續(xù)受益于美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、美債收益率上升,美元指數(shù)反彈或會(huì)持續(xù)。
中銀香港預(yù)計(jì),短期內(nèi)人民幣匯率波動(dòng)或會(huì)加大,但內(nèi)地強(qiáng)韌的經(jīng)濟(jì)基本面及穩(wěn)定的貨幣政策將繼續(xù)支撐人民幣匯率保持平穩(wěn)。
3月以來(lái),主要人民幣指標(biāo)恢復(fù)增長(zhǎng)。截至2018年3月末,香港人民幣存款為5543億元人民幣,較上月增長(zhǎng)0.7%;3月份跨境貿(mào)易結(jié)算的人民幣匯款總額于為3356億元人民幣,較上月3016億元增長(zhǎng)11.3%。截至2018年3月末,臺(tái)灣銀行業(yè)人民幣存款規(guī)模 (含可轉(zhuǎn)讓定期存單)累計(jì)為3216.92億元,較 2月末的3218.82億元減少1.9億元,環(huán)比減少 0.06%。截至2017年底,新加坡人民幣存款規(guī)模約為1520億元。
3月以來(lái),人民幣國(guó)際使用有所回升。SWIFT數(shù)據(jù)顯示,3月份人民幣于國(guó)際支付市場(chǎng)占比為1.62%,較上月上升0.06%,人民幣在全球支付貨幣排名中上升一位至第六位。目前,香港仍是全球最大的離岸人民幣中心:今年一季度,在中國(guó)內(nèi)地以外地區(qū)的人民幣交易量中,香港占比74.98%;人民幣外匯交易中,倫敦排名第一,占比38.63%。 2018年4月,人民幣RTGS清算額為17萬(wàn)億元,環(huán)比減少6.3%。
境外投資者對(duì)人民幣債券市場(chǎng)信心增強(qiáng)。自今年起,人民幣匯率企穩(wěn),吸引投資者配置離岸人民幣資產(chǎn)。同時(shí),境內(nèi)市場(chǎng)利率相對(duì)較高,企業(yè)轉(zhuǎn)向海外融資的愿望增強(qiáng),點(diǎn)心債市場(chǎng)開(kāi)始復(fù)蘇。今年第一季度,點(diǎn)心債市場(chǎng)較之前活躍,多間中資及境外機(jī)構(gòu)均有發(fā)行點(diǎn)心債。截至2018年4月份,離岸人民幣債券一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模為136億元,相比去年同期21億規(guī)模大幅增長(zhǎng)。
“債券通”開(kāi)通以來(lái),境外機(jī)構(gòu)投資者入市數(shù)量以及交易規(guī)模均穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2018年4 月末,共有296個(gè)境外賬戶通過(guò)“債券通”進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)。4月份,“債券通”交易量達(dá) 621.4億元,環(huán)比增長(zhǎng)23.87%,境外機(jī)構(gòu)買入量占比58.24%。
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