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匯豐全球“大調(diào)查”：越來(lái)越多企業(yè)已更愿意使用人民幣
2016年10月1日，人民幣正式獲準(zhǔn)加入國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子，意味著人民幣向世界主要儲(chǔ)備邁進(jìn)了一步。實(shí)際上，除了這一耀眼的“新頭銜”，人民幣在企業(yè)使用層面也已經(jīng)有了實(shí)質(zhì)性的飛躍，其已成為全球第五大支付貨幣。
為了洞悉全球多家企業(yè)的人民幣使用情況，近期匯豐銀行發(fā)布了《2016年人民幣國(guó)際化調(diào)查報(bào)告》(下文稱“調(diào)查”)。2016年5月23日至7月5日，接受調(diào)研的企業(yè)包括14個(gè)市場(chǎng)的1,600家企業(yè)(包括100家中東和北非企業(yè)、300家歐洲企業(yè)、300家北美企業(yè)、900家亞太企業(yè))，這些企業(yè)目前有些在中國(guó)內(nèi)地開展業(yè)務(wù)，有些則與中國(guó)內(nèi)地有業(yè)務(wù)往來(lái)。企業(yè)規(guī)模方面，它們的年?duì)I業(yè)額均在300萬(wàn)美元到5億美元之間。
從實(shí)際層面來(lái)講，人民幣的崛起對(duì)企業(yè)而言信號(hào)非常明確。調(diào)查顯示，企業(yè)采用人民幣的速度正在加快，如今有24%的國(guó)際企業(yè)在跨境業(yè)務(wù)中使用人民幣，高于2015年的17%。
“人民幣基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)發(fā)展，其中包括國(guó)際上越來(lái)越多的人民幣清算行以及新的跨境支付系統(tǒng)(CIPS)成功運(yùn)行，提升人民幣的流通量，這些也為企業(yè)使用人民幣提供更好的保障;企業(yè)方面，越來(lái)越多的國(guó)際企業(yè)傾向于使用人民幣結(jié)算，交易對(duì)手對(duì)人民幣的接受度也越來(lái)越高！ 匯豐銀行(中國(guó))工商金融客戶業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)主管林永德在接受采訪時(shí)稱。
人民幣“支付貨幣”地位上升
十年前，中國(guó)以外很少見到人民幣的身影。如今，它被視為全球主要貨幣之一。
匯豐認(rèn)為，從貿(mào)易與支付，到各產(chǎn)品各渠道的投資，乃至最終成為穩(wěn)固的儲(chǔ)備貨幣，人民幣作為國(guó)際貨幣，在各個(gè)領(lǐng)域的地位與日俱增。企業(yè)現(xiàn)在紛紛從其他貨幣轉(zhuǎn)而采用人民幣，以降低成本，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，與中國(guó)企業(yè)合作，在海外開拓新業(yè)務(wù)。
人民幣采用率上升的因素有很多，其中一項(xiàng)是人民幣基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)發(fā)展，包括已得到改善的CIPS。此外，企業(yè)加深了對(duì)人民幣有關(guān)文件和法規(guī)的認(rèn)識(shí)，且交易對(duì)手對(duì)人民幣的接受度也越來(lái)越高。同時(shí)，銀行也發(fā)揮了重要作用，幫助客戶理解當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī);財(cái)資和現(xiàn)金流解決方案越來(lái)越支持使用人民幣，使企業(yè)能夠在經(jīng)營(yíng)中使用人民幣，并更加順暢透明地處理支付和應(yīng)收賬款事宜。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在受訪企業(yè)中，有35%的亞太企業(yè)今年在跨境支付中積極使用人民幣，高于2015年的26%。中國(guó)臺(tái)灣對(duì)這一增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)很大，臺(tái)企的人民幣采用率為65%，高于2015年的38%，緊隨其后的是中國(guó)香港(48%)和中國(guó)內(nèi)地(45%)。
同樣重要的是，匯豐還發(fā)現(xiàn)，如今使用人民幣的地區(qū)更加多元，不再局限于亞太區(qū)，已延伸至歐洲和北美等地。其中的部分原因在于中國(guó)人民銀行在全球設(shè)立了更多的人民幣清算行，并簽署了更多的貨幣互換協(xié)議，以提高人民幣流動(dòng)性。隨著中國(guó)與其他各國(guó)的交易量越來(lái)越大，國(guó)際企業(yè)發(fā)現(xiàn)，在跨境業(yè)務(wù)中使用人民幣比以往更加合理，更加方便。
此外，研究結(jié)果表明，進(jìn)出口貿(mào)易可能仍將是全球企業(yè)使用人民幣進(jìn)行跨境交易的主要領(lǐng)域，80%的受訪企業(yè)預(yù)計(jì)將在近期采用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算;與此同時(shí)，人民幣在貿(mào)易融資領(lǐng)域也將愈加受到企業(yè)青睞。使用人民幣可降低外匯風(fēng)險(xiǎn)與成本，獲得更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格，這些優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)影響全球企業(yè)對(duì)人民幣的選擇。
全球企業(yè)對(duì)人民幣的使用加速，這同時(shí)也意味著，與中國(guó)有業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)今后需要制定深思熟慮的人民幣使用戰(zhàn)略，以把握人民幣的諸多優(yōu)勢(shì)，從中獲益。否則，這些企業(yè)很可能被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手甩在身后。
數(shù)據(jù)顯示，24%的國(guó)際企業(yè)目前使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算，53%的大中華區(qū)企業(yè)正積極使用人民幣，2015-2016年，使用人民幣的加拿大企業(yè)數(shù)量增加133%，是亞太地區(qū)以外增幅最大的國(guó)家
企業(yè)眼中的人民幣匯率波動(dòng)
去年以來(lái)，人民幣匯率走勢(shì)也出現(xiàn)了一個(gè)根本性的轉(zhuǎn)變——匯率告別的單邊波動(dòng)，進(jìn)入雙邊波動(dòng)時(shí)代。
去年，中國(guó)央行開啟了“8·11新匯改”，當(dāng)日人民幣匯率中間價(jià)下調(diào)1000點(diǎn)，人民幣一次性貶值2%。自此，人民幣已基本放棄了“軟盯住”美元，而轉(zhuǎn)為參考一攬子貨幣，更趨市場(chǎng)化的態(tài)勢(shì)持續(xù)。不過，人民幣在11月15日迎來(lái)兩個(gè)“創(chuàng)近八年新低”，一是中間價(jià)，二是對(duì)美元匯率，美元/人民幣已經(jīng)跌破了6.8大關(guān)。
這一變化對(duì)企業(yè)而言又意味著什么?在他們看來(lái)，未來(lái)12個(gè)月乃至更長(zhǎng)時(shí)期，匯率將出現(xiàn)何種變化?
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，針對(duì)這一問題，各個(gè)市場(chǎng)的觀點(diǎn)看法不一，但令人備受鼓舞的是，人民幣匯率的透明度越來(lái)越高，這有助于企業(yè)認(rèn)識(shí)人民幣在全球范圍的表現(xiàn)。
全球70%的受訪企業(yè)認(rèn)為人民幣匯率波動(dòng)性將會(huì)降低或保持不變;約46%有望走出去的受訪內(nèi)地企業(yè)認(rèn)為，人民幣波動(dòng)性將在未來(lái)一年中有所降低，持有類似預(yù)期的臺(tái)企占68%，港企占61%。
全球56%的受訪企業(yè)預(yù)期人民幣波動(dòng)性將保持穩(wěn)定，尤其是新加坡、澳大利亞以及韓國(guó)的企業(yè)。
這一調(diào)查結(jié)果表明，較之歐洲和北美國(guó)家，大中華區(qū)的國(guó)家和地區(qū)，由于與內(nèi)地雙邊貿(mào)易流相對(duì)較大而開展更多的人民幣業(yè)務(wù)，因此更看好人民幣波動(dòng)性降低持。
就世界范圍而言，營(yíng)業(yè)額不低于5億美元的企業(yè)對(duì)人民幣有三種預(yù)期：30%認(rèn)為人民幣匯率波動(dòng)性會(huì)降低，36%認(rèn)為會(huì)保持穩(wěn)定，34%認(rèn)為會(huì)波動(dòng)性會(huì)加劇。而營(yíng)業(yè)額較少的企業(yè)則越來(lái)越傾向于認(rèn)為，人民幣匯率波動(dòng)性會(huì)保持穩(wěn)定。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，對(duì)匯率波動(dòng)性的擔(dān)憂主要來(lái)自宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，如全球某些市場(chǎng)出現(xiàn)衰退的跡象。
匯豐認(rèn)為，通過用戰(zhàn)略眼光來(lái)審視將人民幣整合到財(cái)資、現(xiàn)金流以及營(yíng)運(yùn)資金功能中去，企業(yè)就能緩釋匯率波動(dòng)帶來(lái)的影響。然而，匯豐也調(diào)查了不愿意將人民幣納入財(cái)資運(yùn)作中的企業(yè)，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，63%的企業(yè)純粹是因?yàn)閷?duì)使用人民幣的益處缺乏清晰的認(rèn)識(shí)，或者尚未充分了解使用人民幣帶來(lái)的影響。
這與20%的非人民幣使用者的觀點(diǎn)相一致。他們表示，尚未找到合適的銀行合作伙伴來(lái)指導(dǎo)他們，因此還不明確使用人民幣的益處和采用人民幣的手續(xù)。這也意味著缺乏認(rèn)識(shí)可能是造成一些企業(yè)不愿意使用人民幣的原因，尤其是在中東，這一現(xiàn)象最為明顯。
“我們的研究發(fā)現(xiàn)，2013年，使用人民幣的企業(yè)中有40%認(rèn)為人民幣相關(guān)法規(guī)不清晰，2016年該比例減至30%;2013年，42%的企業(yè)對(duì)備案流程感到困惑，如今該比例僅為30%。這一現(xiàn)象也突出說明，企業(yè)越來(lái)越了解在世界范圍內(nèi)使用人民幣的益處和便捷程度。”匯豐稱。
匯豐全球“大調(diào)查”: 越來(lái)越多企業(yè)已更愿意使用人民幣
把握“一帶一路”機(jī)遇
匯豐在報(bào)告中也強(qiáng)調(diào)了，中國(guó)的“一帶一路”倡議對(duì)人民幣國(guó)際化意義非凡。
匯豐認(rèn)為這是一個(gè)切實(shí)的機(jī)遇，外資企業(yè)應(yīng)與中國(guó)企業(yè)合作，共同開展“一帶一路”的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。一方面，“一帶一路”倡議仍在不斷擴(kuò)大;另一方面，中外企業(yè)已開始在諸如鐵路港口物流、能源及資源開發(fā)等領(lǐng)域訂立合同并實(shí)施各項(xiàng)工程。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，全球五分之二(41%)的企業(yè)在一定程度上對(duì)中國(guó)的“一帶一路”倡議有所了解，但僅有7%的企業(yè)認(rèn)為已對(duì)其充分了解，足以制定戰(zhàn)略來(lái)把握相關(guān)機(jī)遇。但一半以上(53%)了解這一倡議的國(guó)際企業(yè)都沒有充分認(rèn)識(shí)到該倡議能為其帶來(lái)怎樣的業(yè)務(wù)機(jī)遇。
這意味著，客戶需要加深對(duì)“一帶一路”倡議擴(kuò)展和潛在益處的認(rèn)識(shí)。研究也顯示，有63%的全球企業(yè)曾尋求銀行支持和信息服務(wù)。還有62%的企業(yè)強(qiáng)調(diào)它們?cè)敢馔ㄟ^在線資源來(lái)獲取“一帶一路”的最新進(jìn)展。
匯豐建議，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)感興趣的企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)考慮：如何通過“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與人民幣采用，在中國(guó)這個(gè)日益開放的市場(chǎng)抓住新的增長(zhǎng)機(jī)遇。通過制定策略性方法、早日尋求銀行合作伙伴的幫助，企業(yè)可以在機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)迅速做出反應(yīng)。
匯豐建議，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)感興趣的企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)考慮：如何通過“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與人民幣采用，在中國(guó)這個(gè)日益開放的市場(chǎng)抓住新的增長(zhǎng)機(jī)遇。通過制定策略性方法、早日尋求銀行合作伙伴的幫助，企業(yè)可以在機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)迅速做出反應(yīng)。
2013年，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平提出 “一帶一路”倡議，這是一項(xiàng)涵蓋多個(gè)方面的宏偉戰(zhàn)略。 通過改善海陸貿(mào)易路線，“一帶一路”倡議旨在促進(jìn)中國(guó)同其他地區(qū)之間的貿(mào)易、資本及服務(wù)往來(lái)，將亞洲、中東、非洲和歐洲的65個(gè)國(guó)家和地區(qū)連接打通。
“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求巨大。亞洲開發(fā)銀行預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在到2020年，僅亞洲的每年基建資金需求將達(dá)8000億美元。這是中國(guó)鼓勵(lì)本地企業(yè)“走出去”計(jì)劃的一部分。運(yùn)輸物流、建筑、能源等產(chǎn)業(yè)將最有可能受益于“一帶一路”。
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