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香港、倫敦、新加坡 誰(shuí)是人民幣外匯交易莊家?
國(guó)際清算銀行（BIS）公布最新外匯交易及場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告，2016年4月人民幣日均外匯交易金額為2020億美元，比上一次調(diào)查（2013年4月）猛增69%，占全球外匯交易金額的比重從2%升至4%，排名上升一位至全球第8位。同時(shí)，香港人民幣外匯交易金額每日平均為771億美元，超過(guò)新加坡及英國(guó)，穩(wěn)居最大的人民幣外匯交易市場(chǎng)。
BIS每3年一次對(duì)全球外匯交易及場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查，近3年全球所有貨幣的外匯交易量有所下降，跌幅為5%。主要國(guó)際貨幣中，美元仍是最活躍外匯交易貨幣，日均交易金額為4.46萬(wàn)億美元，占全球交易金額的44%，但比3年前下降4%。歐元、日元及英鎊排第2至第4位，占比分別為16%、11%及6%。除英鎊外匯交易輕微增長(zhǎng)3%外，歐元及日元均下降11%。人民幣外匯交易是主要國(guó)際貨幣中成長(zhǎng)最快的，盡管排名第8位，但與排名第5至第7位的澳元、加元及瑞士法郎相差不遠(yuǎn)！811”匯改后離岸人民幣外匯交易相對(duì)淡靜，假以時(shí)日，排名上升的可能性很大。
BIS披露了主要國(guó)家及地區(qū)人民幣外匯交易數(shù)據(jù)，除了香港（771億美元）處于領(lǐng)先位置外，新加坡以日均交易425億美元超過(guò)英國(guó)（391億美元），成為第二大離岸人民幣外匯交易市場(chǎng)。美國(guó)、日本、韓國(guó)、澳洲、德國(guó)及法國(guó)人民幣外匯交易也相當(dāng)活躍，依次排在其后。前十大市場(chǎng)（包括中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)日均交易553億美元）已占全球人民幣外匯交易金額的97.4%。
各大洲比較，亞洲人民幣外匯交易金額占了七成，但有跡象顯示人民幣外匯交易正向歐美擴(kuò)展。由于歐美接受人民幣程度上升，美國(guó)也將成立人民幣清算行，而CIPS等人民幣清算基礎(chǔ)更趨成熟，未來(lái)幾年歐美人民幣外匯交易有望快速成長(zhǎng)。香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐、離岸最大的人民幣交易市場(chǎng)及最大的離岸人民幣清算中心，將有力地支持其他境外地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)。在此過(guò)程中，香港人民幣業(yè)務(wù)也會(huì)不斷發(fā)展，繼續(xù)維持首要的離岸人民幣外匯交易中心。在香港市場(chǎng)，人民幣已成為第三大外匯交易貨幣，占全部外匯交易金額的8.8%，僅次于美元、日元。在此次BIS調(diào)查中，香港整體外匯交易在全球排名第四，比2013年4月上升了一位，并收窄了與新加坡的差距，與大力開(kāi)展人民幣外匯交易有很大關(guān)系。
人民幣外匯市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化。即期交易占全部交易比重從2013年4月的28%升至33%，遠(yuǎn)期交易占比為14%，比3年前下降近10個(gè)百分點(diǎn)，顯示人民幣外匯交易已從貿(mào)易結(jié)算需求逐漸轉(zhuǎn)向資本項(xiàng)目需求。這種交易結(jié)構(gòu)與美元（即遠(yuǎn)期分別占31%及14%）相比也越來(lái)越接近。人民幣貨幣互換比重從33.3%升至42.6%，也靠近美元貨幣互換46.8%的比重，估計(jì)是貨幣互換在離岸市場(chǎng)資金調(diào)劑及流動(dòng)性管理的重要性有所提升。
不過(guò)，根據(jù)BIS調(diào)查，人民幣主要集中于與美元、歐元等少數(shù)貨幣的交易，而與其他貨幣的交易很少。例如，人民幣兌換美元占了全部交易的88%，這種交易結(jié)構(gòu)在未來(lái)離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展中有待加以改善。
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