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退歐后，倫敦離岸人民幣中心地位難保？
[2015年，英國(guó)占全球外匯交易量超過(guò)40%，倫敦已經(jīng)穩(wěn)居全球第二大人民幣結(jié)算中心，目前香港地區(qū)日均人民幣交易約為900億美元，倫敦“奮起直追”達(dá)到600多億美元。]
上周五(6月24日)，英國(guó)“退歐派”最終以3.8個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)使英國(guó)很大概率上成為歷史上第一個(gè)退出歐盟的國(guó)家。盡管離英國(guó)最終正式退出歐盟還需2年左右時(shí)間，過(guò)程中仍不乏變數(shù)，但從眼下來(lái)看，英國(guó)退歐公投已經(jīng)一石激起千層浪，全球市場(chǎng)迎來(lái)2008年金融危機(jī)后罕見(jiàn)的巨大波動(dòng)。
值得注意的是，倫敦作為“老牌”國(guó)際金融中心，同時(shí)也是僅次于中國(guó)香港的第二大離岸人民幣中心，一直以來(lái)在人民幣國(guó)際化過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。與其他人民幣離岸中心相比，以倫敦為中心輻射歐盟地區(qū)是其重要優(yōu)勢(shì)之一，而如今隨著英國(guó)退歐提上日程，倫敦在人民幣國(guó)際化征程中能否繼續(xù)發(fā)揮相輔相成的作用?
渣打銀行中國(guó)財(cái)富管理投資策略總監(jiān)王昕杰接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱，如果英國(guó)退歐后與其他經(jīng)濟(jì)體往來(lái)“受挫”，或?qū)⒂绊懞罄m(xù)投資者在倫敦市場(chǎng)進(jìn)行外匯、債券交易的信心。
但他同時(shí)認(rèn)為，“英國(guó)退歐”對(duì)人民幣國(guó)際化繼續(xù)推進(jìn)影響較小，因?yàn)椤胺ㄌm克福、巴黎等歐洲主要城市都希望能成為離岸人民幣中心，我們的選擇余地大，倫敦比較‘受傷’”。
“退歐”危及倫敦國(guó)際金融中心地位?
讓全世界揪心的退歐公投終于靴子落地，但后續(xù)影響遠(yuǎn)比公投本身來(lái)得深遠(yuǎn)與巨大。
6月24日，伴隨著退歐公投結(jié)果的陸續(xù)揭曉，全球市場(chǎng)上躥下跳，堪稱一場(chǎng)最經(jīng)典的“壓力測(cè)試”。截至上周收盤(pán)，英鎊對(duì)美元報(bào)1.3675，貶值8.87%，盤(pán)中英鎊最大跌幅達(dá)到近12%，創(chuàng)英國(guó)自1970年初實(shí)行浮動(dòng)匯率以來(lái)的最大日內(nèi)跌幅。受市場(chǎng)波動(dòng)影響，離岸人民幣(CNH)對(duì)美元較大幅度貶值0.86%至6.6378。
此外，黃金與債券大受歡迎，黃金最大漲幅達(dá)7.88%。全球股市遭遇重創(chuàng)，巨額資金蒸發(fā)，英國(guó)富時(shí)指數(shù)盤(pán)中最大跌幅8.67%，德國(guó)DAX盤(pán)中最大跌10%，日經(jīng)跌8.46%，美國(guó)道瓊斯指數(shù)跌3.64%。
金融大鱷索羅斯發(fā)出警告，“英國(guó)退歐的決定讓歐盟解體成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，這對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的打擊堪比2008年全球金融危機(jī)”。
英國(guó)成為退出歐盟“第一個(gè)吃螃蟹的人”，對(duì)于全球市場(chǎng)的后續(xù)影響無(wú)法估量。不乏業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一直以來(lái)倫敦作為老牌國(guó)際金融中心的地位將有所動(dòng)搖。
6月24日公投結(jié)果宣布后，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪(Moody’s)宣布將英國(guó)的評(píng)級(jí)展望下調(diào)至“負(fù)面”，認(rèn)為退歐有損英國(guó)經(jīng)濟(jì)前景。法國(guó)央行行長(zhǎng)維勒魯瓦則表示，以倫敦為中心的英國(guó)銀行和金融服務(wù)業(yè)很快將失去重要的歐盟市場(chǎng)，這意味著倫敦將失去現(xiàn)有的國(guó)際金融中心地位。
但是在一片“看衰”倫敦經(jīng)濟(jì)的言論中，不乏樂(lè)觀的聲音。CapitalEconomics高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯認(rèn)為，“當(dāng)恐慌過(guò)后，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)會(huì)令市場(chǎng)逐漸意識(shí)到，過(guò)去幾周的擔(dān)憂有些過(guò)激了。”
九州證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧海清更是認(rèn)為，告別了“成員國(guó)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重分化、利益訴求不一致、財(cái)政約束不足、銀行壞賬高”的歐盟，英國(guó)或?qū)⒂瓉?lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
倫敦離岸人民幣中心地位難保?
去年10月習(xí)近平主席的訪英之行開(kāi)啟了中英關(guān)系的“黃金時(shí)代”，此后兩國(guó)在多領(lǐng)域尤其是金融方面的合作不斷取得新突破。
英國(guó)先后與中國(guó)簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，在獲得人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者初始額度、發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)金融產(chǎn)品、發(fā)行人民幣債券、選定人民幣清算銀行、批準(zhǔn)設(shè)立中資銀行分行等多個(gè)領(lǐng)域均取得突破性進(jìn)展。
過(guò)去一年，英國(guó)占全球外匯交易量超過(guò)40%，倫敦已經(jīng)穩(wěn)居全球第二大人民幣結(jié)算中心，目前香港地區(qū)日均人民幣交易約為900億美元，倫敦“奮起直追”達(dá)到600多億美元。
但眼下，倫敦恐將失去輻射整個(gè)歐盟地區(qū)的優(yōu)勢(shì)，眾多金融機(jī)構(gòu)可能因種種原因撤離英國(guó)，這不禁令人擔(dān)憂，英國(guó)能否保住第二大離岸人民幣中心地位。
“人民幣國(guó)際化方面，我國(guó)一直堅(jiān)持的是多個(gè)海外中心原則，在歐洲擁有倫敦、法蘭克福、巴黎和盧森堡四個(gè)中心！敝袊(guó)民生銀行(600016,股吧)首席研究員溫彬認(rèn)為，一方面，由于歐洲的四個(gè)中心都指定了當(dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅阈，所以企業(yè)之間的貿(mào)易、投資等如果用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，另外三個(gè)中心完全可以替代倫敦這個(gè)中心的作用。同時(shí)，隨著我國(guó)“一帶一路”政策的向西推進(jìn)，特別是在中東歐國(guó)家的經(jīng)貿(mào)投資擴(kuò)大，人民幣相關(guān)的貿(mào)易或與投資相關(guān)的計(jì)價(jià)結(jié)算可能會(huì)越來(lái)越多地在法蘭克福、盧森堡等中心進(jìn)行。
但不容忽視的是，長(zhǎng)期以來(lái)倫敦作為傳統(tǒng)的國(guó)際金融中心，在人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、交易等方面所積聚的優(yōu)勢(shì)令法蘭克福、巴黎和盧森堡一時(shí)間很難趕超。
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