隨著跨境人民幣貸款試點范圍在全國其他城市的擴大，加上各地跨境貸的放款主體比較單一，利率逐步呈現(xiàn)一定上升趨勢。未來跨境人民幣貸款的利率也會有水漲船高的趨勢。
作為廣東自貿(mào)區(qū)的重要板塊，廣州南沙新區(qū)、珠海橫琴新區(qū)、深圳前海蛇口片區(qū)的一舉一動都牽動著各方的神經(jīng)。繼人行深圳中心支行推出《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》后，人行廣州分行近日發(fā)布《廣東南沙、橫琴新區(qū)跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點管理暫行辦法》（下稱《辦法》），至此，廣東自貿(mào)區(qū)三個片區(qū)的跨境人民幣貸款政策實現(xiàn)同步。
略有差異的是，前海試點的跨境人民幣貸款重點對接的是香港市場上經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的銀行資金；而這次南沙、橫琴新區(qū)試點的跨境人民幣貸款除了來自香港地區(qū)，還有澳門地區(qū)的銀行資金。經(jīng)過一段時間的積累，目前香港已成為前海企業(yè)對外投資的主要地區(qū)，企業(yè)數(shù)量和投資總額占比均超過70%。未來隨著南沙、橫琴新區(qū)跨境人民幣貸款試點的擴容，越來越多的港澳資金將流入廣東，使粵港澳之間的金融合作更加緊密。
省20%成本
廣州南沙和珠海橫琴新區(qū)毗鄰港澳地區(qū)，自古以來區(qū)域之間有著比較頻繁的經(jīng)濟合作。隨著南沙、橫琴新區(qū)正式加入跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點行列，南沙、橫琴新區(qū)的大量企業(yè)可直接從港澳金融機構(gòu)獲取人民幣貸款，助力廣東自貿(mào)區(qū)建設(shè)。
廣東省社會科學(xué)綜合研究開發(fā)中心主任黎友煥在接受新金融記者采訪時表示，港澳地區(qū)是在粵企業(yè)使用跨境人民幣結(jié)算的主力軍，近幾年來使用人民幣結(jié)算的比率明顯上升。以中行為例，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年至2014年間，中行跨境人民幣業(yè)務(wù)取得跨越式發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模從2009年不足3億元發(fā)展到累計超過8000億元；企業(yè)客戶從最初的不足200家試點到如今超過6000家，業(yè)務(wù)范圍則涉及港澳、東南亞、歐洲、美洲等100多個國家和地區(qū)。
試點發(fā)布后，一些銀行機構(gòu)加速跨境業(yè)務(wù)布局。在橫琴新區(qū)，目前已有7家企業(yè)獲得許可從港澳銀行機構(gòu)獲取跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，貸款金額達(dá)到6.1億元。
在南沙新區(qū)，中行廣東分行聯(lián)合中國銀行（香港）有限公司、中行澳門分行，計劃為南沙新區(qū)廣州港股份有限公司發(fā)放合計人民幣5億元的跨境人民幣中長期貸款；同時聯(lián)合中行澳門分行，為橫琴新區(qū)珠海十字門中央商務(wù)區(qū)建設(shè)控股有限公司投放人民幣6000萬元的跨境人民幣中長期貸款等。
人們之所以看好跨境人民幣貸款，很大原因是期待獲取較低成本的資金，F(xiàn)階段，港澳跨境融資存在明顯的成本優(yōu)勢，內(nèi)地中小企業(yè)通過跨境貸款往往可以節(jié)省20%左右的成本。
不過，記者采訪中了解到，由于港澳銀行一般要求抵押企業(yè)有海外資產(chǎn)或相關(guān)業(yè)務(wù)，對急需融資的多數(shù)中小企業(yè)來說不能達(dá)標(biāo)，因此多數(shù)還是通過信用貸款模式，內(nèi)地銀行一般會對企業(yè)做出信用評級以供港澳銀行參考。
水漲船高
任何試點都是限定一定區(qū)域進(jìn)行先行先試的探索，這次南沙、橫琴新區(qū)的跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)試點同樣對資金來源、使用范圍做了明確限定，比如資金來源僅限于港澳地區(qū)銀行，且規(guī)定只能用于南沙、橫琴新區(qū)的區(qū)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營、區(qū)內(nèi)及境外項目建設(shè)等業(yè)務(wù)。
在黎友煥看來，南沙、橫琴新區(qū)試點將進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)地與港澳跨境投融資便利化，支持港澳地區(qū)離岸人民幣市場發(fā)展，同時拓寬企業(yè)融資渠道和節(jié)省融資成本？缇橙嗣駧刨J款政策發(fā)布后，對于符合條件的企業(yè)可以不受現(xiàn)有外債管理的相關(guān)約束，直接從境外市場融入較低成本的離岸人民幣，支持境內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，這對港澳地區(qū)和內(nèi)地來說是雙贏局面。
早在2012年，跨境人民幣貸款試點率先在深圳前海局部放開，隨后在上海自貿(mào)區(qū)、中新天津生態(tài)城的建設(shè)中均有試點，其中人行上？偛繉ι虾Ｗ再Q(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)企業(yè)借用境外人民幣資金規(guī)模設(shè)定了上限，并要求區(qū)內(nèi)銀行從境外借入人民幣資金必須進(jìn)入試驗區(qū)分賬核算單元；另外，中新天津生態(tài)城的跨境人民幣創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)不僅限定跨境人民幣貸款額度，且主要對接的是新加坡銀行機構(gòu)的人民幣貸款資金。
無疑，跨境人民幣貸款能夠使境外人民幣回流境內(nèi)的渠道增加，加速人民幣的雙向流動。在跨境貸款模式上，除了內(nèi)保外貸等傳統(tǒng)方式，業(yè)內(nèi)還出現(xiàn)了一批新型的跨境貸模式，比如同業(yè)授信、境外換匯等。
然而，值得注意的是，隨著跨境人民幣貸款試點范圍在全國其他城市的擴大，加上各地跨境貸放款的主體比較單一，利率呈現(xiàn)逐步上升趨勢！拔磥砜缇橙嗣駧刨J款的利率也會有水漲船高的趨勢。此外，貸款用途限制過嚴(yán)、業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)繁多等問題將成為跨境人民幣貸款的主要缺陷！崩栌褵ㄕf。
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