“一帶一路”倡議已被譽(yù)為中國(guó)的“第三次改革開(kāi)放”，前兩次分別是深圳特區(qū)的建立和中國(guó)加入WTO，區(qū)別在于前兩次是引進(jìn)外資，“一帶一路”則是對(duì)外投資，推動(dòng)人民幣國(guó)際化。今年4月20日，隨著絲路基金投資的首個(gè)項(xiàng)目花落巴基斯坦水電開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，這也標(biāo)志著中國(guó)的“一帶一路”倡議正式起航。此后，各界又應(yīng)如何確保“一帶一路”順利遠(yuǎn)行?
絲路基金有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)金琦在2015年陸家嘴論壇（官方站）上表示，“一帶一路”建設(shè)所倡導(dǎo)的是實(shí)現(xiàn)“全方位、立體化、多層次”的互聯(lián)互通，資金融通將發(fā)揮基礎(chǔ)性的重要作用。面對(duì)可能出現(xiàn)的挑戰(zhàn)，“一帶一路”應(yīng)該建立激勵(lì)約束機(jī)制，讓政府與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；設(shè)計(jì)合理的風(fēng)險(xiǎn)緩釋和補(bǔ)償機(jī)制；設(shè)計(jì)合理的退出機(jī)制；加強(qiáng)中資機(jī)構(gòu)之間的相互協(xié)同。“我們一定要把‘一帶一路’下的金融大文章做好！
誠(chéng)然，“一帶一路”的大戲只是剛剛開(kāi)始，中國(guó)投資有限責(zé)任公司副董事長(zhǎng)李克平的建議有趣且中肯——通過(guò)“一帶一路”的對(duì)外投資是一個(gè)婚姻，人們把精力更多放在婚禮上，但也切忌忽視了婚后的生活經(jīng)營(yíng)。
多方合力
為“一帶一路”保駕護(hù)航
絲路基金于2014年12月29日正式注冊(cè)，絲路基金發(fā)起人來(lái)源于國(guó)家外匯管理局、中投公司、中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)開(kāi)行等四家機(jī)構(gòu)，多方正積極迎接“一帶一路”的機(jī)遇，并合力應(yīng)對(duì)后期可能遇到的挑戰(zhàn)。
金琦認(rèn)為，應(yīng)該對(duì)“一帶一路”形成三種思維。首先要著眼于宏觀層面，形成對(duì)接思維！啊粠б宦贰h具有強(qiáng)大的包容性和互動(dòng)性，要在已有的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的相互對(duì)接、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)！
第二種思維便是形成產(chǎn)業(yè)鏈的思維。金琦表示，“一帶一路”的創(chuàng)意開(kāi)創(chuàng)了創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的廣闊空間，需要我們形成產(chǎn)業(yè)鏈的思維！伴L(zhǎng)期以來(lái)。我們對(duì)外開(kāi)放都是以加工貿(mào)易出口帶動(dòng)為主，處于產(chǎn)業(yè)鏈條中后端。近年來(lái)企業(yè)走出去也是多以工程承包為主，管理運(yùn)營(yíng)不多，債務(wù)融資較多，而股權(quán)投資較少。在‘一帶一路’框架下，金融機(jī)構(gòu)要支持企業(yè)實(shí)現(xiàn)海外投資由單純的工程承包為主，向以BOT(建設(shè)經(jīng)營(yíng)和移交的模式)為主的轉(zhuǎn)型！
就第三種思維而言，則要著眼金融層面，形成資本思維。金琦稱，資本走出去是“一帶一路”建設(shè)的重要支撐，需要我們形成一種資本思維，工業(yè)化國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，以資本走出去帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)和裝備技術(shù)的走出去、開(kāi)展產(chǎn)能合作是工業(yè)化發(fā)展的必經(jīng)階段，也是對(duì)外開(kāi)放的更高層次。
作為絲路基金參與方之一的中投公司也是全球化的機(jī)構(gòu)投資者，其十分關(guān)注中國(guó)對(duì)外投資戰(zhàn)略，也持續(xù)為“一帶一路”項(xiàng)目的選擇和風(fēng)險(xiǎn)防范出謀劃策。
李克平認(rèn)為，中國(guó)必須認(rèn)清投資存在的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)！啊粠б宦贰顿Y行業(yè)側(cè)重基礎(chǔ)設(shè)施，而基礎(chǔ)設(shè)施投資具有高風(fēng)險(xiǎn)特征。成熟的基礎(chǔ)設(shè)施能夠提供穩(wěn)定的收益，但是需要開(kāi)發(fā)(所謂‘綠地’)的基礎(chǔ)設(shè)施，則具有建設(shè)周期長(zhǎng)、資金需求大、流動(dòng)性差的特點(diǎn)。”
事實(shí)上，在綠地基礎(chǔ)設(shè)施上，不僅新興市場(chǎng)，即使是發(fā)達(dá)國(guó)家(包括美國(guó))，也同樣會(huì)遇到融資開(kāi)發(fā)建設(shè)難以及最后收入實(shí)現(xiàn)等難題。李克平認(rèn)為，這也是中國(guó)在實(shí)現(xiàn)“一帶一路”戰(zhàn)略中必須面對(duì)、尋求破解的一個(gè)挑戰(zhàn)。
人民幣有望建立新的布雷頓森林體系
盡管“一帶一路”的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，但可以確定的是，人民幣將在沿線國(guó)家投資項(xiàng)目中扮演更重要的角色。值得注意的是，人民幣已經(jīng)不斷受到全球各界的認(rèn)可。
多倫多大學(xué)管理學(xué)院院長(zhǎng)、加拿大央行前副行長(zhǎng)TiffMacklem于2015陸家嘴論壇上表示：“隨著人民幣跨境使用越發(fā)廣泛，在其漸漸成為一種國(guó)際貨幣的時(shí)候，就有一個(gè)歷史性機(jī)遇建立一個(gè)新的布雷頓森林體系，來(lái)適應(yīng)現(xiàn)代后危機(jī)時(shí)期的金融體系！
TiffMacklem指出，加拿大央行和中國(guó)人民銀行簽署了貨幣互換協(xié)議，并很高興看到加拿大此前已經(jīng)成為了北美首個(gè)人民幣離岸交易中心。他也提到了中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛同日的講話，即中國(guó)央行將會(huì)同相關(guān)單位進(jìn)一步推動(dòng)人民幣資本項(xiàng)目可兌換改革。
其實(shí)TiffMacklem口中的“新的布雷頓森林體系”源自于二戰(zhàn)后以美元為中心的國(guó)際貨幣體系——布雷頓森林貨幣體系，盡管該體系于1973年崩潰，但由美國(guó)主導(dǎo)的世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)等機(jī)構(gòu)仍是世界重要機(jī)構(gòu)。
目前全球金融秩序仍以美國(guó)為主導(dǎo)，各主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，很多情況下是美國(guó)意念的體現(xiàn)。例如，美國(guó)在IMF的出資額與對(duì)應(yīng)的表決權(quán)均在17%左右，并享有一票否決權(quán)(vetopower)。然而，盡管近年來(lái)中國(guó)的國(guó)際影響力日益增大，但相應(yīng)的話語(yǔ)權(quán)卻沒(méi)有提升。
無(wú)獨(dú)有偶，清華大學(xué)教授李稻葵當(dāng)日也在同一場(chǎng)合表示，IMF的改革遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有到位，也正因改革不到位，如亞投行、“一帶一路”、金磚銀行等新倡議不斷涌現(xiàn)。
李稻葵也一針見(jiàn)血地指出了美國(guó)的擔(dān)憂——“假如我是美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)也會(huì)非常謹(jǐn)慎。對(duì)于人民幣進(jìn)入SDR（特別提款權(quán)）計(jì)劃我也會(huì)高度關(guān)注，也是高度謹(jǐn)慎，甚至于保守。”李稻葵認(rèn)為，中國(guó)的崛起、人民幣逐步國(guó)際化，對(duì)美國(guó)而言充滿著不確定性。
各界都相信，在“一帶一路”等機(jī)制運(yùn)作成熟之后，將會(huì)鼓勵(lì)使用人民幣，這樣能夠以投資的方式把人民幣帶出去，推動(dòng)人民幣的計(jì)價(jià)結(jié)算，帶動(dòng)人民幣在亞太地區(qū)的使用和流通。
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